„Klare Spielregeln und Rechtssicherheit sind unerlässlich“: Gonzalo Falcone, CEO von Sura Investments

In Zeiten hoher Marktvolatilität wie heute ist Expertenrat unerlässlich. Sura Investments, eine Tochtergesellschaft von Sura Asset Management, ist eines der Unternehmen, die sich auf die Unterstützung im Vermögens- und Assetmanagement spezialisiert haben. Im Interview mit EL TIEMPO erläutert CEO Gonzalo Falcone seine Pläne für Kolumbien und die Chancen, die er auf diesem Markt sieht.

Sura Investments ist eine regionale Investmentplattform, die 2023 Sura Asset Management gründete, um Privatpersonen, Unternehmen und Institutionen Vermögens- und Vermögensverwaltungsberatung anzubieten. Derzeit ist das Unternehmen in Chile, Peru, Mexiko und Kolumbien vertreten, verfügt über Anlagevehikel in den USA und Luxemburg und verwaltet insgesamt 23 Milliarden US-Dollar.

Wir planen nicht, einen weiteren Markt zu erschließen, da wir in den Ländern, in denen wir tätig sind, noch immer viele Wachstumsmöglichkeiten sehen, wie beispielsweise in Mexiko mit einem Geschäftsbereich namens „Corporate Solutions“, in dem wir Unternehmensmitarbeitern Dienstleistungen zur finanziellen Absicherung anbieten.

Wir verwalten 5,3 Milliarden US-Dollar in zwei Geschäftsbereichen. Einerseits gibt es die Investment-Management-Strategie mit 4,9 Milliarden US-Dollar, die sich auf institutionelle Kunden wie Pensionsfondsverwalter, Versicherungsgesellschaften und multilaterale Organisationen als Fondsinvestoren konzentriert. Andererseits haben wir einen Geschäftsbereich namens Wealth Management, der sich auf Privatkunden konzentriert und 418 Millionen US-Dollar verwaltet.

Nicht so bald. Derzeit ist der Geschäftsbereich „Corporate Solutions“, der von den Unternehmen selbst geförderte Mitarbeiterleistungen anbietet, nur in Mexiko verfügbar. Wir sehen in diesem Markt weiterhin erhebliche Wachstumschancen, da dort voraussichtlich rund 14.000 Großunternehmen vertreten sind und wir derzeit 500 Kunden betreuen und 4 Milliarden US-Dollar bewegen. Wir wollen unsere Präsenz dort weiter ausbauen.

Von der Vermögensverwaltung über Strategien oder eigene Fonds bis hin zu alternativen Anlagen in den Bereichen Infrastruktur, Private Debt und Immobilien. Im Infrastruktursektor sind wir beispielsweise durch ein Joint Venture mit Credicorp Capital vertreten und verwalten Fonds im Wert von über 1,6 Milliarden US-Dollar, die zur Finanzierung von Konzessionären beigetragen haben, die derzeit Autobahnen im Land betreiben. Insgesamt wurden neun Projekte finanziert, die 95.000 direkte Arbeitsplätze schufen.

Im Bereich der privaten Schulden verwalten wir in der Region 477 Millionen US-Dollar, wobei Kolumbien unser Hauptmarkt ist. 2023 haben wir einen Unternehmensschuldenfonds aufgelegt, der von institutionellen Anlegern wie Pensionsfonds, Versicherungsgesellschaften und IDB Invest (dem privatwirtschaftlichen Zweig der IDB) unterstützt wird. Dieser Fonds stellt kleinen und großen Unternehmen Mittel zur Verfügung, um ihr weiteres Wachstum zu unterstützen. Insgesamt wurden in der Zeit nach der Pandemie Kredite in Höhe von 74 Millionen US-Dollar an 50 Unternehmen vergeben.

Wir prüfen derzeit, ob wir im nächsten Jahr eine zweite Version dieses Unternehmensanleihenfonds auflegen können. Da unsere Hauptkläger die Pensionsfonds (AFPs) sind und das Verfassungsgericht die Rentenreform zur abschließenden Debatte an den Kongress zurückverwiesen hat, analysieren wir die Situation.

Klare Spielregeln und Rechtssicherheit sind für jeden Investor unerlässlich. Infrastrukturprojekte werden über 30 Jahre verwaltet, daher gibt es keine absolute Gewissheit über den zukünftigen Erfolg. Dennoch ist regulatorische und politische Stabilität wichtig. Bisher haben wir über diese Kreditfonds zahlreiche Infrastrukturinvestitionen unterstützt. Wir verfügen außerdem über einen Infrastruktur-Eigenkapitalfonds, an dem ein peruanischer Fonds bestimmte Vermögenswerte hält. Eine dieser Anlagen ist Puerto Antioquia, das in Kolumbien entwickelt wird.

Unser neuester Geschäftsbereich „Wealth Management“ ist auf diese Kunden zugeschnitten. Er konzentriert sich speziell auf vermögende Kunden und wurde über „Wealth Partners“ entwickelt, eine Allianz, die die Kunden unserer Partner wie Protección Inversores erreicht. Darüber hinaus haben wir Fiduciaria Sura, über die wir direkt mit unseren Kunden kommunizieren können. Insgesamt verwalten wir ein Vermögen von 418 Millionen Euro für über 2.000 Kunden.

Kolumbien ist gemessen am verwalteten Vermögen unser drittgrößter Markt in der Region. Wir sind überzeugt, dass der Markt dort großes Potenzial hat. Im institutionellen Bereich streben wir in den nächsten fünf Jahren ein Wachstum von 80 Prozent an. Wir wollen sowohl mit unseren eigenen Fondsstrategien weiter wachsen als auch unseren Kundenstamm in diesem Segment erweitern, beispielsweise durch die Stiftungen einiger Universitäten. Im Wealth Management streben wir in diesem Jahr ein Wachstum von 30 Prozent an. Das Vertrauen unserer Kunden in die Verwaltung ihrer Vermögenswerte ist für uns von grundlegender Bedeutung.

Im Wealth Management zielen wir auf Kunden mit einem Vermögen von über 100.000 US-Dollar ab. In der Region treffen wir in der Regel Menschen in den 60ern, die ihr Vermögen durch Arbeit oder Unternehmertum aufgebaut haben. Sie weisen ein gemäßigt konservatives Anlageprofil auf und halten den Großteil ihrer Portfolios in festverzinslichen Wertpapieren.

Dieses Jahr haben wir erhebliche Marktvolatilität und Unsicherheit erlebt. Das beunruhigt jeden, unabhängig vom Vermögen, und bestärkt uns in unserem Engagement, für sie da zu sein. Wir sind bestrebt, unsere Kunden zu unterstützen und sicherzustellen, dass unsere Beratung herausragend ist. Zunächst lernen wir sie kennen und empfehlen ihnen ein auf ihre Ziele zugeschnittenes Portfolio. Anschließend können wir, je nach Marktlage, gegebenenfalls Anpassungen vorschlagen. Unsere Kunden sind in der Regel keine Anlageexperten und schätzen es daher, dass wir für sie da sind und sie zeitnah mit relevanten Informationen versorgen.

Es stimmt, dass wir in diesem Semester mit hoher Volatilität zu kämpfen hatten. An einem Tag stieg alles, am nächsten fiel es. Daher gehen wir davon aus, dass diese Ereignisse auf vorübergehende Probleme zurückzuführen sind. Wir empfehlen, angesichts der Unsicherheit nicht zu handeln und abzuwarten, bis die Ereignisse vorüber sind, um zu prüfen, ob tatsächlich strukturelle Änderungen im Portfolio erforderlich sind. Das war unser Rat. Wir sind stets nah an unseren Kunden und halten sie auf dem Laufenden.

Ja, ich sehe sie für Lateinamerika. Von dort aus betrachtet, neigt man dazu, die Dinge immer etwas komplexer zu sehen als jemand von außen mit einer breiteren Perspektive. Die Region weist derzeit sehr positive Faktoren auf, wie beispielsweise eine jüngere und besser ausgebildete Bevölkerung, wie beispielsweise Mexiko, das sich den Anforderungen stellen musste, ein Produktionszentrum für den US-Markt zu werden. Darüber hinaus sind die Arbeitskosten niedriger als in den entwickelten Märkten, und es gibt Chancen im Mineraliensektor sowie ein Wirtschaftswachstum, das zwar wünschenswerter wäre, aber besser ausfällt als letztes Jahr prognostiziert. Andererseits ist Lateinamerika besser aus dem Zollkrieg hervorgegangen . Zwar wurden dort Zölle erhoben, aber diese lagen auf dem niedrigsten Niveau derjenigen, die die USA gegenüber dem Rest der Welt erhoben haben. All das macht die Region attraktiv.

Aus einer Risiko-Rendite-Perspektive weist es einige sehr wirksame Elemente auf, da das lateinamerikanische Unternehmensanleihenportfolio, das wir in einem in Luxemburg ansässigen Fonds halten, attraktive Renditen bei begrenzten Risiken bietet.

Ja, Kolumbien ist relativ gesehen das Land mit den größten makroökonomischen Herausforderungen. Jetzt bieten sich wieder Chancen für lokale Kunden, die vor Ort investieren müssen. Die Zinssätze, sowohl nominal als auch real, sind attraktiv, insbesondere für langfristige Anleger.